中钢协：11月份国内市场钢材价格降幅加大 后期将呈低位波动走势

　　11月份，国内市场正处钢材消费淡季，需求形势仍然疲软，供大于求矛盾更为突出，钢材价格继续下降，且降幅有所加大。后期市场供需矛盾难有明显改观，钢价将继续呈低位波动走势。

　　一、国内市场钢材价格降幅加大

　　11月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为56.19点，环比下降3.25点，降幅为5.47%，较上月加大2.61个百分点；同比下降29.10点，降幅为34.12%。（见下图）

　　CSPI国内钢材综合价格指数走势图

　　1、长材和板材价格降幅均有所加大

　　11月末，CSPI长材指数为57.77点，环比下降3.44点，降幅为5.62%,较上月加大3.35个百分点；板材指数为54.98点，环比下降3.22点，降幅为5.53%，降幅比上月加大2.05个百分点。与去年同期相比，长材指数下降28.32点，降幅为32.90%；板材指数下降31.13点，降幅为36.15%。（见下图、下表）

　　CSPI国内长材和板材价格指数走势图

　　CSPI国内钢材价格指数变化情况表

项目11月末10月末环比升降升降幅度(%)上年同期同比升降同比升降幅(%)综合指数56.1959.44-3.25-5.4785.29-29.10-34.12长材57.7761.21-3.44-5.6286.09-28.32-32.90板材54.9858.20-3.22-5.5386.11-31.13-36.15 ©2015.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　2、主要钢材品种价格均继续下降

　　11月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格降幅均较上月有所加大。其中长材价格降幅更为明显，高线、螺纹钢、角钢分别环比下降117元/吨、120元/吨和142元/吨；中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和无缝钢管价格环比分别下降102元/吨、131元/吨、146元/吨、119元/吨和120元/吨。（见下表）

　　主要钢材品种价格及指数变化情况表(单位：元/吨)

品种规格 11月末 10月末 价格升降 指数升降 升降幅% 价格 指数 价格 指数 本月 上月 高线6.5mm204858.71216562.07-117-3.36-5.41-2.83螺纹钢16mm196355.97208359.39-120-3.42-5.76-1.07角钢5#215860.81230064.81-142-4.00-6.17-2.88中厚板20mm192453.92202656.77-102-2.85-5.02-2.15热轧卷板3.0mm195751.00208854.41-131-3.41-6.27-3.56冷轧薄板1.0mm245552.15260155.25-146-3.10-5.61-3.58镀锌板0.5mm297257.51309159.82-119-2.31-3.86-3.39热轧无缝管219*10mm280356.01292358.39-120-2.38-4.08-2.88 ©2015.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　3、钢材价格呈持续小幅下降走势

　　从各周情况看，11月份钢材价格综合指数呈持续下降走势，至12月中旬降至54.74点，再创有指数以来的最低水平。（见下表）

　　CSPI钢材价格指数各周变化情况表

品种 10月末 11月 12月 第一周 第二周 第三周 第四周 第一周 第二周 综合指数59.4459.1158.2457.3656.1955.3454.74长材指数61.2161.3760.5459.4157.7756.7355.86板材指数58.257.3856.4455.7854.9854.2853.96 ©2015.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　二、国内市场钢材价格变化因素分析

　　11月份，全国粗钢产量虽继续环比下降，但钢材需求也有所下降，市场供大于求局面未有改观，钢材价格继续呈下行走势。

　　1、用钢行业增速回落，钢材需求形势疲软

　　据国家统计局数据，1-11月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长10.2%，与1-10月增速持平。其中：基础设施投资同比增长18.2%，增速比1-10月份提高0.8个百分点；全国房地产开发投资同比增长1.3%，增速比1-10月份回落0.7个百分点；11月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%，比10月份回升0.6个百分点。其中汽车制造业增长13.0%，增速提高4.0个百分点。但通用设备制造业、专用设备制造业和铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增速明显回落；中国制造业PMI为49.6%，比上月下降0.2个百分点，连续第4个月低于50%。从总体情况看，宏观经济虽有回暖迹象，但钢材需求形势未有明显好转。

　　2、钢铁产量降幅低于消费量，市场仍是供大于求局面

　　据国家统计局数据，11月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为5367万吨、6332万吨和9396万吨，分别同比增长-0.8%、-1.6%和2.0%；平均粗钢日产量211.07万吨，环比上月减少2.24万吨，下降1.1%。另据海关统计，11月份全国出口钢材961万吨，进口钢材92万吨，净出口钢材869万吨，折合粗钢902万吨，环比增加65万吨，增长7.8%。在产量减少、净出口量增加的情况下，11月份国内市场粗钢表观消费量为5430万吨，环比下降6.0%，降幅高于粗钢产量5.9个百分点。国内钢材市场仍是供大于求局面。

　　3、主要原燃材料价格继续下跌，对钢价支撑作用减弱

　　据钢铁协会监测，11月份，进口矿和国产铁精矿价格继续下降，环比分别下降40元/吨1.27美元/吨，降幅分别为8.08%和2.17%；冶金焦价格为690元/吨，环比下降25元/吨，降幅为3.50%；废钢价格为1093元/吨，环比下降88元/吨，降幅为7.45%；炼焦煤价格保持平稳。主要原燃材料价格继续下降，对钢价支撑作用减弱。（见下表）

　　国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

项目单位11月末10月末环比涨跌幅度%上年同期涨幅%国产铁精粉元/吨455495-40-8.08670-32.09进口铁矿石(海关)美元/吨57.3158.58-1.27-2.1779.67-28.07炼焦煤元/吨67067000800-16.25冶金焦元/吨690715-25-3.501028-32.88废 钢元/吨10931181-88-7.451936-43.54 ©2015.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　三、国际市场钢材价格降幅收窄

　　11月份，CRU国际钢材综合价格指数为109.0点，环比下降6.0点，降幅为5.2%，较上月收窄0.4个百分点，连续第15个月下跌；比上年同期下降48.5点，降幅为30.8%。（见下图、下表）

　　CRU国际钢材综合价格指数走势图

　　CRU国际钢材价格指数变化表

项目11月10月环比升降环比升降%上年同期同比升降同比升降%钢材综合109.0115.0-6.0-5.2157.5-48.5-30.8长 材121.7127.5-5.8-4.5167.5-45.8-27.3板 材102.6108.7-6.1-5.6152.5-49.9-32.7北美市场119.5126.6-7.1-5.6173.9-54.4-31.3欧洲市场125.9134.6-8.7-6.5151.3-25.4-16.8亚洲市场93.497.3-3.9-4.0151.2-57.8-38.2 ©2015.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　1、板材价格降幅高于长材

　　11月，CRU长材指数为121.7点，环比下降5.8点，降幅为4.5%；CRU板材指数为102.6点，环比下降6.1点，降幅为5.6%，比长材价格降幅高1.1个百分点。与上年同期相比，长材指数下降45.8点，降幅为27.3%；板材指数下降49.9点，降幅为32.7%。（见下图）

　　CRU国际长材和板材价格指数走势图

　　2、北美、欧洲降幅有所加大，亚洲降幅收窄

　　（1）北美市场

　　11月，CRU北美钢材价格指数为119.5点，环比下降7.1点，降幅为5.6%，降幅较上月加大0.3个百分点。11月份，美国制造业PMI为48.6%，环比下降1.5个百分点。其中新订单指数下降4.0个百分点。受废钢价格下跌和圣诞节前钢材消费下降等因素影响，本月美国中西部钢厂主要品种钢材出厂价格继续下降，除长材及热轧带卷价格降幅有所加大外，其他板材品种价格降幅有所收窄。（见下表）

项目 11月份 10月份 环比上升 环比升幅% 本月 上月 钢 筋578603-25-4.15-3.21小型材694732-38-5.19-2.92线 材575618-43-6.96-2.98型 钢707730-23-3.15-2.01中厚板516546-30-5.49-6.02热轧带卷425459-34-7.41-7.27冷轧带卷565599-34-5.68-5.97热浸镀锌631667-36-5.40-6.32 ©2015.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　（2）欧洲市场

　　11月，CRU欧洲钢材价格指数为125.9点，环比下降8.7点，降幅为6.5%，降幅较上月加大2.4个百分点。11月份，欧元区制造业PMI指数为52.8%，环比上升0.5个百分点。在欧元区主要国家中，德国制造业PMI为52.9%，环比上升0.8个百分点；西班牙为53.1%，环比上升1.8个百分点；意大利为54.9%，环比上升0.8个百分点；法国为50.6%，环比持平。受需求疲软影响，本月德国市场主要钢材品种价格均继续下降。（见下表）

　　德国市场钢材价格变化情况(单位：美元/吨)

项目 11月份 10月份 环比上升 环比升幅% 本月 上月 钢 筋397437-40-9.15-6.42小型材471515-44-8.54-4.10线 材380416-36-8.65-6.73型 钢578599-21-3.51-4.62中厚板465527-62-11.76-0.19热轧带卷365406-41-10.10-6.45冷轧带卷476525-49-9.33-4.2热浸镀锌503559-56-10.02-2.78 ©2015.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　（3）亚洲市场

　　11月，CRU亚洲钢材价格指数为93.4点，环比下降3.9点，降幅为4.0%，降幅较上月收窄3.0个百分点。11月份，日本制造业PMI为52.6%，环比上升0.2个百分点；韩国制造业PMI为49.1%，与上月持平，连续第9个月低于50%；中国制造业PMI为49.6%，环比下降0.2个百分点。受钢材市场需求疲软影响，本月远东市场钢材价格继续下降，除线材外的钢材品种价格降幅较上月有所收窄。（见下表）

　　远东市场钢材到岸价格变化情况表(单位：美元/吨)

项目 11月份 10月份 环比上升 环比升幅% 本月 上月 钢 筋275290-15-5.17-7.94小型材380390-10-2.56-3.70线 材285308-23-7.47-5.81型 钢450465-15-3.23-5.10中厚板282294-12-4.08-6.67热轧带卷291302-11-3.64-6.50冷轧带卷323335-12-3.58-9.21热浸镀锌405415-10-2.41-4.60 ©2015.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　四、后期钢材市场价格走势分析

　　尽管钢铁产量连续两个月下降，但市场供大于求局面仍未有改观，预计后期市场竞争仍以价格竞争为主，将呈低位波动走势。

　　1、产能过剩局面难以扭转，钢材市场仍有需求空间

　　今年以来，我国钢铁工业进入了“深冬”，一方面是宏观经济下行、钢铁需求呈下降趋势；另一方面则是钢铁生产仍保持较高水平，供大于求矛盾日趋突出，市场竞争日趋激烈，钢材价格持续下跌，企业亏损困境愈发严重。李克强总理在11月11日召开的国务院常务会议上，提出以消费升级促进产业升级，培育形成新供给、新动力，扩大内需，努力推动经济结构调整，使供给与需求相匹配。明年国家将加大化解过剩产能工作，建立和完善企业退出机制，继续运用好结构性减税等手段，推进金融改革以有效服务实体经济，继续推进稳增长、深化国企改革和财税体制改革等，支持新消费领域发展，在消费升级中释放需求潜力。目前我国城镇化率、中西部基础设施现代化程度远低于欧美日等发达国家，钢材市场仍有需求发展空间。

　　2、钢材市场供需矛盾尖锐，钢材价格难以回升

　　今年前11个月，全国粗钢累计产量为7.38亿吨，钢材净出口折合粗钢0.94亿吨，国内粗钢表观消费量为6.45亿吨，同比减少3711万吨，下降5.4%；而全国粗钢产量仅同比减少1661万吨，下降2.2%。国内钢铁消费量降幅明显大于粗钢产量，粗钢表观消费量降幅比粗钢产量高3.2个百分点；国际市场也呈下滑趋势，钢材价格指数连续第15个月下跌。在需求疲弱、钢材供大于求状况未有改观的情况下，后期钢材价格仍难以回升，将呈低位波动走势。

　　3、钢材库存继续下降，市场对后市预期仍然较低

　　11月末，全国主要市场钢材社会库存量降至914万吨，连续第8个月下降，环比减少49万吨，降幅为5.10%；与上年同期相比下降56万吨，降幅为5.76%；进入12月份以来，钢材库存继续下降，截止12月11日降至901万吨，比11月末下降1.49%；同年内峰值相比下降621万吨，降幅为40.80%。钢材社会库存持续下降，显示市场预期仍然较低。（见下表）

　　钢材社会库存变化情况表(单位：万吨)

项目库存比上年底升跌比上年底%比上月升跌月环比%上年同期比上年同期升跌同比%上年末963 -388 -28.73 -7 -0.74 1351 -388 -28.72 1月末1097 134 13.91 134 13.91 1560 -463 -29.68 2月末1474 511 53.08 377 34.39 2086 -612 -29.35 3月末1522 559 58.07 48 3.26 1941 -419 -21.57 4月末1365 402 41.78 -157 -10.30 1671 -306 -18.30 5月末129032733.97 -75-5.51 1424-134-9.41 6月末1286 323 33.51 -4 -0.34 1344 -58 -4.32 7月末116820521.29 -118-9.16 1294-126-9.73 8月末10599610.02 -109-9.29 1233-174-14.12 9月末1026636.55 -33-3.15 1154-128-11.06 10月末9630.460.05 -63-6.11 1043-80-7.67 11月末914-49 -5.05 -49-5.10 970-56-5.76 12月11日901 -62-6.47 -14 -1.49 957 -56-5.88 ©2015.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　后期市场需要关注的主要问题：

　　一是粗钢产量降幅小于消费量。11月份全国粗钢日均产量环比下降1.1%，连续第2个月下降，但仍低于国内市场钢材需求降幅，国内市场钢材供大于求矛盾愈发突出。在需求疲弱的情况下，钢铁企业应主动控产量、优结构，积极适应市场形势变化。

　　二是钢价、矿价均持续走低。据钢铁协会监测，1-11月份，CSPI钢材价格和CIOPI铁矿石价格分别平均比去年同期下跌了26.86%和39.00%，矿价跌幅比钢价高12.14个百分点，均为有指数编制以来的最低点。钢价持续下跌是制约钢铁企业效益的最主要因素。

　　三是出口钢材数量增加、价格下降。1-11月份，我国出口钢材10174万吨，同比增长21.7%；进口钢材1160万吨，同比下降12.3%。而同期出口钢材平均价格为569.54美元/吨，同比下降25.51%；进口钢材均价为1131.42美元/吨，同比仅下降9.06%。出口均价降幅比进口高16.45个百分点。企业应积极关注国际市场需求变化，以及贸易摩擦对后期钢材出口的影响。